MONACTION HIGH DIVIDEND YIELD 1 127,10 EUR -0.76%       MONACO COURT TERME EURO 5 030,41 EUR +0.04%       MONACO EXPANSION EURO 6 116,69 EUR -0.04%       MONACO HORIZON NOVEMBRE 2015 1 067,92 EUR +0.02%       MONACO HORIZON NOVEMBRE 2018 1 031,04 EUR +0.09%       MONACO CORPORATE BOND EURO 1 387,13 EUR +0.02%       MONACO CONVERTIBLE BOND EUROPE 1 180,31 EUR -0.58%       MONACO PATRIMOINE SECURITE EURO 1 517,40 EUR -0.24%       MONACO PLUS-VALUE EURO 2 198,24 EUR -0.36%       MONACTION EUROPE 1 413,90 EUR -0.99%       MONACTION ASIE 924,45 EUR -1.57%       MONACO ECO+ 1 498,93 EUR -0.47%       MONACO HEDGE SELECTION 11 720,29 EUR -0.13%       CMB MONACO REAL ESTATE LTD. 7 804,50 EUR -2.50%       MONACO COURT TERME USD 5,678.88 USD +0.04%       MONACO EXPANSION USD 6,213.24 USD -0.16%       MONACO PATRIMOINE SECURITE USD 1,413.99 USD -0.33%       MONACO PLUS-VALUE USD 1,135.72 USD -0.36%       MONACTION USA 495.88 USD +0.26%       MONACTION EMERGING MARKETS 1,131.92 USD -1.35% .
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Stratégie d'investissement

Pour le mois de mars 2015, la stratégie d'investissement de la CMB a été définie comme suit:
  • En terme de classes d'actifs, le positionnement de la banque est toujours en faveur des actions, les obligations ne produisant pas un rendement réel suffisant.
  • Sur les marchés obligataires, la CMB a adopté une préférence pour les emprunts corporate, même si la sélectivité des titres devient de plus en plus importante. L'élargissement des spreads aux US a toutefois créé des opportunités intéressantes. La duration est à maintenir en-dessous des indices de référence, avec un risque important de hausse de taux sur 12 mois aux US.
  • Sur les marchés actions, la banque continue d'afficher une préférence pour les marchés des pays développés, même si les valorisations restent tendues aujourd’hui. Les alternatives sont peu nombreuses en ce moment. —Après une forte sous-performance l'année dernière, l’intérêt est revenu sur les marchés émergents: les valorisations en relatif sont aujourd’hui nettement en-dessous des marchés développés. Toutefois les flux restent hésitants. Enfin les primes de risque sur les marchés actions sont en ligne avec les moyennes historiques aux Etats-Unis et restent toutefois relativement larges en Europe.

Idées d'investissement

  • Dual Currency Deposit

Dans l’environnement des marchés monétaires, compte tenu des niveaux de rendement proche de zéro, la CMB a mis en place un programme de placement dénommé Dual Currency Deposit, qui s’adresse aux clients internationaux habitués à gérer leurs portefeuilles en multi-devises, afin de leur proposer des solutions d’investissement offrant des surplus de rendement attractifs pour un niveau de risque donné. En raison du positionnement de ce type de placement, réservé à une clientèle avertie, les montants minimum de souscription ont été fixés à 400.000 EUR ou équivalent dans les devises disponibles que sont USD-CHF-GBP-JPY, pour des durées de trois mois ou six mois.

Le Dual Currency Deposit est un dépôt à terme dont les modalités de remboursement sont conditionnées par l’évolution du cours de change entre deux devises. En effet, son remboursement intervient à l’échéance, soit dans la devise de placement, soit dans la devise alternative convenue, selon l’évolution du cours de change entre ces deux devises. Si le cours de change atteint ou franchit un cours de conversion contractuellement prévu, et par conséquent, si la devise alternative s’est affaiblie par rapport à la devise de placement, la CMB procède au remboursement du capital et du coupon dans la devise alternative en appliquant le cours de conversion. Si le cours de change n’atteint pas ou ne franchit pas ce cours de conversion, la CMB procède au remboursement du capital et du coupon dans la devise de placement.

Les clients internationaux visés par cette offre peuvent ainsi bénéficier de niveaux de rendements supérieurs aux conditions de marchés monétaires, à la condition que la devise alternative convenue ne s’affaiblisse pas au-delà du cours de conversion contractuellement prévu.

Une fiche détaillée peut être consultée sous ce lien: Fact Sheet Dual Currency Note

  • Fonds Monaco Convertible Bond Europe

Le fonds Monaco Convertible Bond Europe  permet aux investisseurs de profiter d’une hausse des marchés actions européens via la convertibilité des obligations en actions, tout en bénéficiant d’un coussin obligataire en cas de sous performance du marché actions.

—Le fonds est adapté pour les clients qui recherchent une exposition au marché des obligations convertibles européennes.

—C’est un instrument financier dans lequel le client peut investir une partie de son patrimoine, avec un horizon de placement recommandé de 4 ans minimum. L’objectif est de générer un gain de capital sur le moyen terme, et de surperformer l’indice Exane Convertible Bond Europe, représentatif de l’univers des obligations convertibles d’émetteurs européens.

Si des investissements sur des périodes plus courtes sont réalisés, le client doit être averti de la volatilité propre au marché des obligations convertibles sur le court terme.

Télécharger la plaquette du fonds