BANCA PRIVADA

Gestión patrimonial

El Mandato de Gestión patrimonial

Línea de gestión

Se trata de un mandato discrecional para una gestión patrimonial personalizada.
La gestión consiste principalmente en realizar inversiones directas en valores mobiliarios cotizados en los mercados reglamentados.

Quedan excluidas las operaciones de reporte o de compra/venta al descubierto, las operaciones con efecto de apalancamiento y la utilización de instrumentos financieros con finalidad especulativa.

Objetivos

El mandato de gestión se adapta a las necesidades definidas junto con el mandante.

Tiene en cuenta los imperativos de duración, la inclinación por el riesgo y el conocimiento del cliente.

El mandato se articula alrededor de tres perfiles de gestión, caracterizados por su nivel de dinamismo, definido por una tipología específica de inversión del patrimonio. La gestión está orientada hacia una gama de productos diversificados (acciones, obligaciones, liquidez) en base al perfil elegido y a las oportunidades que brindan los mercados.

En este sentido, las inversiones en acciones u otros títulos de capital no podrán superar un el 20% del patrimonio gestionado para un perfil conservador y el 60% para un perfil equilibrado. En cuanto a las inversiones para el perfil dinámico, podrán alcanzar el 100% del patrimonio gestionado.

Estilo de Gestión – Método de inversión

La cartera se gestiona de forma activa. Según la diversificación establecida, trata de generar ganancias de capital a largo plazo controlando los riesgos inherentes a las distintas clases de inversiones y de mercados.

Acciones

La estrategia de inversión se centra en una asignación geográfica específica y una asignación sectorial basada en un análisis de las condiciones de mercado y la situación económica.
La elección de los títulos individuales se efectúa según una valoración fundamental y técnica para identificar aquellas inversiones que mejor satisfagan el doble objetivo de precio y duración de la inversión.

Obligaciones

La política de inversión se elabora una vez realizado un análisis de la situación económica y las condiciones de mercado que determinan las anticipaciones en materia de tipos de interés.
La selección de las inversiones obligatarias se orienta principalmente hacia emisiones de estado u obligaciones asimiladas y permite gestionar el posicionamiento cuantitativo y cualitativo en la curva de tipos.

Una parte minoritaria de la inversión puede destinarse a emisiones de sociedades privadas. Tras un análisis de las capacidades financieras de las sociedades emisoras, se procede a una selección rigurosa. Para la elección de los títulos también se tienen en cuenta la gestión del diferencial de rendimiento y el posicionamiento en la curva de tipos.

Divisas

Las inversiones realizadas en una divisa diferente de la moneda de referencia del mandato, pueden no estar cubiertas por le riesgo de cambio dentro del límite máximo del 30% del valor de la cartera.

Universo de inversiones

Las inversiones se realizan en las principales bolsas de los países desarrollados. Las obligaciones se concentran sobre las divisas de los países de la OCDE.